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成立日期

中債綜合指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*20%    

本基金為債券型基金，其預(yù)期風險和預(yù)期收益高于貨幣市場基金，低于股票型基金和混合型基金。     

通過積極主動的資產(chǎn)管理，在嚴格控制基金資產(chǎn)風險的前提下，力爭為投資者提供穩(wěn)定增長的投資收益。

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券、地方政府債券、政府支持機構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業(yè)存單、貨幣市場工具、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。本基金不主動投資股票，因持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所得的股票，應(yīng)當在其可上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。本基金投資于同業(yè)存單的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。

   如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)對該比例要求有變更的，在履行適當程序后，以變更后的比例為準，本基金的投資比例會做相應(yīng)調(diào)整。

1、資產(chǎn)配置策略

本基金將利用全球信息平臺、外部研究平臺、行業(yè)信息平臺以及自身的研究平臺等信息資源，基于本基金的投資目標和投資理念，從宏觀和微觀兩個角度進行研究，開展戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，之后通過戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置再平衡基金資產(chǎn)組合，實現(xiàn)組合內(nèi)各類別資產(chǎn)的優(yōu)化配置。

2、債券投資策略

本基金主要采用積極管理型的投資策略，自上而下分為戰(zhàn)略性策略和戰(zhàn)術(shù)性策略兩個層面，結(jié)合對各市場上不同投資品種的具體分析，共同構(gòu)成本基金的投資策略結(jié)構(gòu)。

（1）利率預(yù)期策略

基于對宏觀經(jīng)濟、貨幣政策、財政政策等利率影響因素的分析判斷，合理確定投資組合的目標久期，提高投資組合的盈利潛力。如果預(yù)測利率趨于上升，則適當降低投資組合的修正久期；如果預(yù)測利率趨于下降，則適當增加投資組合的修正久期。

（2）收益率曲線策略

債券市場的收益率曲線隨時間變化而變化，本基金將根據(jù)收益率曲線的變化，和對利率走勢變化情況的判斷，在長期、中期和短期債券間進行配置，并從相對變化中獲利。適時采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略，以最大限度地規(guī)避利率變動對投資組合的影響。

（3）優(yōu)化配置策略

根據(jù)基金的投資目標和管理風格，分析符合投資標準的債券的各種量化指標，包括預(yù)期收益指標、預(yù)期風險指標、流動性指標等，利用量化模型確定投資組合配置比例，實現(xiàn)既定條件下投資收益的最優(yōu)化。

（4）久期控制策略

久期作為衡量債券利率風險的指標，反映了債券價格對收益率變動的敏感度。本基金通過建立量化模型，把握久期與債券價格波動之間的關(guān)系，根據(jù)未來利率變化預(yù)期，以久期和收益率變化評估為核心，嚴格控制組合的目標久期。根據(jù)對市場利率水平的預(yù)期，在預(yù)期利率下降時，增加組合久期，以較多地獲得債券價格上升帶來的收益；在預(yù)期利率上升時，減小組合久期，以規(guī)避債券價格下降的風險。通過久期控制，合理配置債券類別和品種。

（5）風險可控策略

根據(jù)公司的投資管理流程和基金合同，結(jié)合對市場環(huán)境的判斷，設(shè)定基金投資的各項比例控制，確保基金投資滿足合規(guī)性要求；同時借助有效的數(shù)量分析工具，對基金投資進行風險預(yù)算，使基金投資更好地完成投資目標，規(guī)避潛在風險。

（6）現(xiàn)金流管理策略

統(tǒng)計和預(yù)測市場交易數(shù)據(jù)和基金未來現(xiàn)金流，并在投資組合配置中考慮這些因素，使投資組合具有充分的流動性，滿足未來基金運作的要求。本基金的流動性管理主要體現(xiàn)在申購贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個方面。

（7）套利策略

利用金融市場的非有效性和趨勢特征，采用息差交易、價差交易等方式，在不占用過多資金的情況下獲得息差收益和價差收益，改善基金資產(chǎn)的風險收益屬性，獲取更高的潛在收益。息差交易通過判斷不同期限債券間收益率差擴大或縮小的趨勢，在未來某一時點將這兩只債券進行置換，從而獲取利息差額；買入較低價格的資產(chǎn)，賣出較高價格的資產(chǎn)，賺取中間的價差收益。

（8）可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略

可轉(zhuǎn)換債券的投資者可以在約定期限內(nèi)按照事先確定的價格將該債券轉(zhuǎn)換為公司普通股?？赊D(zhuǎn)換債券同時具備普通股不具備的債性和普通債券不具備的股性。當標的股票下跌時，可轉(zhuǎn)換債券價格受到債券價值的有力支撐；當標的股票上漲時，可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)使其可以分享股價上漲帶來的收益。基于行業(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)債估值模型分析，本基金在一、二級市場投資可轉(zhuǎn)換債券，以達到控制風險，實現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。

可交換債券的投資策略依照可轉(zhuǎn)換債券投資策略執(zhí)行。本基金投資的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券合計占比不超過基金資產(chǎn)的20%。

（9）信用債（含資產(chǎn)支持證券，下同）投資策略

本基金通過主動承擔適度的信用風險來獲取信用溢價，而信用溢價主要受兩個方面的影響，一是市場信用利差曲線的走勢，二是債券本身的信用變化，因此對應(yīng)采取以下兩種投資策略：

1）市場信用利差曲線變化策略：本基金通過對經(jīng)濟周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場流動性風險、供需關(guān)系等的綜合分析，判斷市場信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢，確定各期限、各類屬信用債的投資比例。

2）信用變化策略：信用等級發(fā)生變化后，本基金將采用最新信用等級所對應(yīng)的信用利差曲線對債券進行重新定價。

本基金依靠外部評級結(jié)果和內(nèi)部評級系統(tǒng)分析標的信用債的相對信用水平、違約風險及未來信用利差走勢，選擇信用利差被高估、未來信用利差可能下降的信用債進行投資，減持信用利差被低估、未來信用利差可能上升的信用債。

本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級債券等非國家信用的固定收益類品種。

本基金主動投資信用債的信用級別評級為AA+級及以上，其中AA+級的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%，AAA級的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評級為債項評級，若無債項評級的或債項評級為A-1的，依照其主體評級。本基金所持有的信用債因信用評級下降，證券市場波動、經(jīng)濟環(huán)境變化等導致評級不符合要求的，在評級發(fā)布之日三個月內(nèi)賣出或調(diào)整至符合比例要求。

3、國債期貨投資策略

本基金通過對基本面和資金面的分析，對國債市場走勢做出判斷，以作為確定國債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)，并根據(jù)風險管理原則，以套期保值為主要目的。當中長期經(jīng)濟高速增長，通貨膨脹壓力浮現(xiàn)，央行政策趨于緊縮時，本基金建立國債期貨空單進行套期保值，以規(guī)避利率風險，減少利率上升帶來的虧損。